02
估值性价比 VALUE
股息率 / PE / 利差 / 百分位
📌 依次为 PE / 股息率 / 价格走势（可用上方按钮切换 1月/1年/3年/5年/10年）
暂无数据
📌 估值数据源：雪球估值中心(蛋卷)。滚动PE 10.53（近10年分位 100%），股息率 DY 4.92%；预测PEG 2.17。股息率图为官方实际股息率（中证口径，随每日运行累积，已积累 0 日数据）；长期分位基于滚动 PE × 派息率估算口径。股价性价比 = 股息率 − 10年期国债收益率，差值越大代表股票相对债券越划算，历史平均约 2.3%。
| 区间 | 情境 | 操作建议 |
|---|
| <1 | 极不划算 | 股价极贵 · 减仓止盈 |
| 1~2 | 偏不划算 | 股价偏贵 · 谨慎追高 |
| 2~3 | 中性 | 性价比平衡 · 常规定投 |
| 3~4 | 划算 | 股票占优 · 加大定投 |
| >4 | 极划算 | 极佳性价比 · 黄金机会 · 加大定投 |
03
相对强弱 STYLE
相对沪深300 + 红利/成长跷跷板
相对沪深300分位
82%
近5年分位 · 越高越占优
风格状态(沪深300)
+9.5%
近20日相对强弱变化
红利/创业板分位
59%
比值历史分位 · 高=警惕见顶 / 低=逆向关注
跷跷板方向(近20日)
红利走强
比值近20日 +21.8%
📌 相对沪深300：比值上行=红利风格跑赢大盘（风格顺风），跌破250日均线=风格失宠。红利/创业板：两者是跷跷板。比值历史分位（当前 59%）用于逆向判断——分位>80% 表示红利相对成长已涨到历史极端，警惕红利见顶；分位<20% 表示红利被冷落，可逆向关注。而近20日方向表示当前谁在走强（正值=红利、负值=成长），两者含义不同。
6月 全收益
-3.81%
价格 -6.03% · 分红贡献 +2.22%
1年 全收益
+7.09%
价格 +3.00% · 分红贡献 +4.08%
3年 全收益
+34.57%
价格 +24.11% · 分红贡献 +10.46%
📌 虚线=价格收益（指数点位/单位净值），实线=全收益（ETF累计净值，含分红再投资）。两者差距 = 分红贡献。5-7月分红季价格曲线会「假跌」，看全收益曲线才是真实持有体验。
05
拥挤度 CROWD
成交额 / 换手率 / 份额变化
本标的为场外基金口径，无场内 ETF 份额/成交数据，拥挤度暂不适用。可参考其跟踪指数的看板。
06
价格走势 PRICE
收盘价 + 年线 + 多周期动量
250日均线（年线）= 过去一年的平均价。价格相对年线偏离反映长期趋势位置，是红利风格类长线品种最关键的趋势判断指标。
08
位置与量能 POSITION
52周位置 / 量比 / 波动 / 布林带
52周价格位置
40%
52w低点 → 52w高点 · 偏高
年化波动
10.1%
20日收益标准差×√252 · 越低越稳健
量比 = 今日成交 / 近20日均量，>1.5 明显放量，<0.7 缩量；连续天数：正数为连续上涨，负数为连续下跌，极端值可能预示反转；年化波动 = 过去20个交易日收益率标准差 × √252，越低越稳健，对回撤敏感的资金更友好。
09
评分象限 SCORE
吸引力 A × 状态 S · 双维度评估
吸引力分 A (估值)
36
利差/DY/PE/PB/派息率健康度 → 越贵越低
状态分 S (趋势)
65
年线/52周位置/相对强弱/波动/动量 → 越强越高
投资象限
持有减仓区
吸引力一般 × 状态强：趋势好但性价比下降
预期收益(1年)
+10.5%
股息4.9+增长5.6+PE回归+0.0
📌 评分机制：吸引力分 A（慢变量，估值）用利差/DY/PE/PB分位与派息率健康度加权；状态分 S（快变量，趋势）用年线偏离/52周位置/相对强弱/波动/动量加权。两分≥55 进入「加仓区」；A高S低=等趋势扭转；S高A低=只持有不追高。评分≠预测，仅为仓位参考。
当前位于
Q3 持有减仓区：吸引力一般 × 状态强：趋势好但性价比下降。
吸引力分
36（利差分位 — · PE 分位 100% · 股息率 4.92%），状态分
65（年线偏离 -2.5% · 相对沪深300分位 82% · 红利/成长分位 59%）。
估算未来1年预期收益
+10.5%（股息 4.92% + 盈利增速 5.6% + PE回归 +0.0%），对比 10Y 国债 1.64%。
📋 操作建议（Q3 持有减仓区）
仓位：从高位分批止盈，降到 30%–50%
买入：停止买入/追高；等股息率分位回到 >50% 或 利差 >2.5% 再考虑
卖出/止盈：股息率分位 <30% 或 PE 分位 <20% 时坚决止盈
止损：单笔 -8% 无条件执行
流派：趋势好但贵了，两类流派都应逐步减仓锁利